Тенденции в области роста и прибыльности у банков на развивающихся рынках еще более разошлись в 2010 году – данный процесс был заметен в 2009 году, и “Fitch” ожидает его продолжения в 2011 году. Банки в значительной части стран Азии и Латинской Америки, а также в Турции возобновили рост, продемонстрировав относительно хорошие показатели в период кризиса.
В то же время большинство кредитных учреждений в Центральной и Восточной Европе/СНГ остаются сфокусированными на управлении качеством активов, и некоторые продолжают снижать левередж, вслед за резким ухудшением показателей по кредитам и прибыли в 2009 году.
Соответственно, “Fitch” ожидает, что в разных регионах на развивающихся рынках банкам предстоит решать различные задачи в 2011 году. Основной задачей для кредитных учреждений на растущих рынках будет поддержание приемлемых стандартов андеррайтинга, в особенности там, где процентные ставки остаются низкими и имеются риски появления пузыря активов.
В то же время банкам в большинстве европейских стран с развивающейся экономикой будет необходимо стабилизировать и улучшать качество активов, укреплять местные базы фондирования и защищать показатели доходов.
Хотя большинство банков на развивающихся рынках имеют “Стабильный” прогноз по рейтингам, некоторые рейтинги могут быть повышены с течением времени по мере постепенного сближения суверенной кредитоспособности и операционной среды в отдельных странах с более развитыми рынками.
В то же время понижения рейтингов также возможны как на рынках, где будет наблюдаться рост (в случае заметного повышения рисков по качеству активов), так и на рынках более сильно затронутых кризисом (в случае превышения потерями по кредитам текущих ожиданий и ослабления показателей прибыльности в будущем).
“Fitch” прогнозирует, что девять из 31 страны с развивающейся экономикой, рассматриваемой в отчете, будут иметь реальный рост кредитования около 15% или выше в 2010 году. Риски, связанные с ростом кредитования, являются особенно существенными в Китае, где левередж уже находится на высоком уровне, а кредитование росло быстрыми темпами в 2009 и 2010 годах.
В то же время риски на других рынках роста сглаживаются за счет низкого (в Аргентине, Перу, Индонезии и Колумбии) или умеренного (в Бразилии, Турции, Индии и Катаре) левереджа и в целом хороших уровней маржи. На этих рынках и в Китае риски также сокращаются за счет благоприятных перспектив экономического роста и ограниченной зависимости от внешнего фондирования.
В Центральной и Восточной Европе/СНГ качество активов остается очень слабым в Казахстане, Украине, Латвии и Литве, а также вызывает существенную обеспокоенность в Венгрии, Румынии, Болгарии, России и Эстонии. Результаты до отчислений под обесценение кредитов на некоторых из этих рынков также оказались под давлением, поскольку слабые показатели активов и сокращение левереджа привели к снижению доходов.
Отношения “кредиты/ВВП” и “кредиты/депозиты”, а также уровни валютного кредитования остаются высокими на некоторых рынках. Рекапитализация украинского банковского сектора продолжилась в 2010 году, а в Казахстане платежеспособность системы поддержана реструктуризацией долга трех крупных банков.
